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基金種類知多點
保證基金
保證基金顧名思義具「保證」承諾,一般提供本金保證或最低回報保證,因此市況動盪時具避險作用。保證基金特點如下:
- 須符合特定條款:一般須符合鎖定期或/及提取條件才可獲取保證
- 收費普遍較高:除一般的基本開支外,亦包含了額外的保證費或儲備費,作為提供保證回報的成本。
- 長遠回報較低:保證基金長遠回報未必能跑贏大市,甚至落後於通脹。若然長遠投資於回報較低的保證基金,可能錯失累積更豐厚儲備的機會,再加上複息效應,錯配的影響可能更大。
股票基金
股票基金主要投資於核准股票交易的股票,目標是透過股票資本增值,獲取長期資本增值及高於通脹率的回報。股票基金特點如下:
- 潛在回報高、風險也高:由於投資目標較進取,其潛在回報高,但風險也較其他類型的基金高,主要風險包括股市和匯率波動。
- 選擇多元化:股票基金按所投資的股票市場地區來命名,一般分單一地方股票基金、地區性股票基金及環球性股票基金等,成員的投資選擇可更多元化。
- 善用平均成本優勢:投資年期越長,「平均成本法」便能發揮更大功效,對投資於價格波幅大的股票基金更見效益,可以抵銷投資回報受短期市況波動所帶來的影響。
債券基金
債券基金
- 「利率風險」:對債券基金而言,利率大升大跌,有機會令債券基金價格大幅波動,致投資蒙受影響。投資者在作投資決定前,宜仔細分析「利率風險」。
- 「匯率風險」:若該產品投資於以外幣買賣的債券,當外幣兌港幣貶值時,以港幣結算的基金價格亦會相應下跌。
- 「債券信貸評級風險」:當基金所投資的債券信貸的評級被下調,有機會拖累價格。
混合資產基金
混合資產基金集股、債特點於一身,將兩者強弱互補,主要投資於股票及債券,投資回報較理想之餘,亦具備一定防守性,達至攻守兼備。投資「混合資產基金」時,成員應注意:
- 潛在風險:「混合資產基金」主要風險包括股票市場波動、利率升降、匯率波動及債券信貸評級等因素,風險程度一般為中至高;惟不同的混合資產基金有不同的股票及債券比例,令風險水平各異。
- 善用股債比例:雖然基金投資於股票的比例越高,風險越高,但如投資年期較長,回報受短期市況波動影響較少,揀選股票成分較高的基金,則能讓成員獲取較高的潛在回報。