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投資連繫壽險計劃有何特色？即睇定義及注意事項

閱讀時間為8分鐘

更新日期：2026年4月9日

作者：AIA 內容編輯團隊

投資連繫壽險計劃不但提供保險保障，更設有多項投資選擇讓客戶自定投資組合，為保單帶來較高靈活性。不知道投資連繫壽險計劃是什麼？本文為你拆解投資連繫壽險計劃的本質，助你自行判斷到底投資連繫壽險計劃是否適合你！

投資連繫壽險計劃是什麼？

在香港，與投資有關的人壽保險計劃又名為「投資連繫壽險計劃」或「投資連繫壽險計劃計畫」，糅合「壽險保障」、及「投資」。截至 2021 年年底，香港有效投資相連業務保費達 550.346 億港元，佔個人人壽業務總額的 11.8%。2021 年新造投連險保費亦達 306.629 億港元。¹

投資連繫壽險計劃具有以下4大特點

投資連繫壽險計劃設有冷靜期，冷靜期內可取消保單及取回原有的投資金額及已付的費用，但會因應其間的投資變動按市值作調整；
投資連繫壽險計劃的保單價值及身故賠償與相關投資表現直接掛鉤；
保單持有人自行從一系列的投資選擇中揀選投資選項，投資風險亦由保單持有人承擔；
退保時的戶口價值會按市場價格而變動，戶口價值或會低於已繳保費總額,亦可能會收取退保費用。

根據《保險業監管局》，市場上的投資連繫壽險計劃都有一個共同點，就是部分保費會用於購買投資選擇。不同的資產類別具有不同的風險與回報特點，一般而言，保單持有人如希望取得更高回報，就必須承受更高風險。

在香港，投資連繫壽險計劃必須先獲保險業監管局及證券及期貨事務監察委員會認可，並受到《保險公司條例》及《證券及期貨條例》規管²。同時，僅獲授權的保險公司才可承保，進一步加強對客戶的保障。

投資連繫壽險計劃保費結構

投資連繫壽險計劃的保費主要可歸為2大類，分別是 (1)保單層面的費用及 (2)投資連繫基金層面的收費³：

保單層面的費用

「保單層面的費用」即保險產品收取的費用，用以支付保險成本、行政開支、保單管理等支出。該等費用一般以扣減投資單位數目來支付，可以包括以下項目：

保險費用 (Cost of Insurance)：保險費用用於支付身故固賠償以及其他保險利益,一般會因應受保人的性別、年齡、吸煙習慣、保額等風險因素而定
保單費用／首次費用 (Policy Fee / Premium Charge)：保單費用一般用作支付保單管理、銷售、產品策劃等開支
行政費用 (Administration Fee)：顧名思義，用以繳付保險公司的行政開支，既可是固定金額，亦可以是保費或戶口價值的某個百分比
退保費用 (Surrender Charge)：因應不同產品而定，當保單持有人退保時可能適用的費用。

投資選擇的連繫基金層面的收費

連繫基金層面的收費由負責管理連繫基金的管理公司收取，該等費用已反映在單位價格內，並不另行支付。

連繫基金管理費用 (Fund Management Fee)：投資基金經理就管理基金的服務而收取的費用，通常是有關基金市值的一個特定百分比
連繫基金一般行政費用 (Other Administration Fees)：連繫基金的管理公司就管理基金所收取的行政費用。

投保投資連繫壽險計劃前注意事項

不同的人壽保險產品各有其特色，在投保投資連繫壽險計劃前，建議先了解清楚計劃的優點及細節，並根據自己實際需要做決定。

投資連繫壽險計劃的特點如下：

切合個人投保目標：保單持有人可按照自己的投資策略，自由揀選不同的投資選擇來建立投資組合，更可以因應市況，配合不同階段的投資目標轉換投資選擇
設特別獎賞：因應不同計劃, 假如你符合某些資格或可享有額外獎賞，例如是因為持有保單至某個年期，可獲得長期投保獎賞
涉及市場風險：由於投資連繫壽險計劃計劃的價值與投資表現直接掛夠，而且風險全由保單持有人承擔，所以若然所選的投資組合表現欠佳，就會導致保單價值下降
綁定期較長：投資連繫壽險計劃計劃的保障期一般較長，不少保單都是以年計算，假如投保人因希望提早贖回保單，就可能需要繳付較高的退保費用

有見及此，在投保投資連繫壽險計劃前，應該留意以下3大注意事項:

產品設計相對繁複

相較其他保險產品，投資連繫壽險計劃需要擁有基本金融知識去理解產品細節，投資經驗尚淺的客戶可能未必能完全掌握投資連繫壽險計劃的運作模式，甚至有機會因為一知半解而作出錯誤投資決定，影響最終回報。

針對重視保障成分的投資者，市場上現已推出符合監管架構的保障型投資相連壽險 (PLP)。這類計劃的特點在於加強了受保人 65 歲前的人壽保障，身故賠償通常設定為已繳總保費的 150% 或以上，特別適合需要為家人提供深厚保障後盾的年輕家庭或正進行退休規劃的人士。

如有需要，不妨咨詢AIA財務策劃顧問，由專業持牌保險中介為你詳細講解投資連繫壽險計劃是什麼。

保單條款過於詳細及冗長

監管機構規定投資相連壽險必須向大眾披露費用及收費、投資選項收費等細項⁴。

而作為一個精明的投保人，你必須仔細研究不同投資連繫壽險計劃的結構、收費等，若有疑問，應該向保險中介人或發行的保險公司查詢，仔細了解清楚投資連繫壽險計劃，再判斷是否適合自己。

回報未必有保證

不少人都誤以為投資連繫壽險計劃等同高回報，但其實投資連繫壽險計劃和其他產品一樣，回報同樣可升可跌，意味著保單持有人除了有可能在金錢上出現虧損, 更可能因此影響人壽保障。正因為投資連繫壽險計劃的回報屬於非保證，所以潛在收益既可能高於其他保險計劃，亦有可能低於所繳保費，視乎相關投資組合及市場表現。

如何投保投資連繫壽險計劃？

保險業界和政府監管部門非常重視投資連繫壽險計劃的銷售手法，為確保客戶能正確理解產品而不遺餘力。

若然你有意購買投資連繫壽險計劃，第一步應約見合資格的持牌保險中介人，並完成必要的合適性評估。根據保監局指引，這包括完成《財務需要分析》(FNA) 以評估您的保險需求、財務狀況及支付保費的能力與意願；若有壽險保障及投資需求而投連險被視為潛在選擇，則須進一步完成**《風險承擔能力問卷》(RPQ)，以釐定產品及各類投資選項是否切合您的投資目標與知識經驗。⁵，從而評估是否有需要，足夠的保費負擔能力及投資風險承受能力。若然客戶不依循規矩填寫有關文件，保險公司有權拒絕承保。

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投資連繫壽險計劃常見問題 FAQ

市面上的保單種類繁多，各自的特點和風險不盡相同，適合有不同投保目標及負擔能力的人士投保。因此，在投保投資有關的人壽保險計劃前，不妨先釐清個人的需要，並詳細閱讀有關的產品的性質和所涉風險才下定論。

由於投資相連壽險保單只適合有人壽保障需要及投資需要的客戶購買，所以在投保投資連繫壽險計劃之前，保險中介會先和客戶進行理財需要分析和「風險承擔能力問卷」以了解客戶是否合適。

不可以。進行《財務需要分析》(FNA)是投連險銷售過程中評估產品合適性的必要步驟。根據指引，若客戶在程序中拒絕披露所需資料，保險中介人將無法遵守監管規定，因而不能向客戶建議任何投連險產品，且保險公司亦有權因此拒絕有關投保申請。這項規定的目的是確保所建議的保單能真正滿足您的保險需求及保費負擔能力。

小總結

💡投資連繫壽險計劃的保費可分為保單層面的費用及與投資相連保單有關的收費

💡相較其他保險產品，投資連繫壽險計劃的產品設計較複雜

💡不同的人壽保險產品各有其長短，投保投資連繫壽險計劃前應細閱有關銷售文件

💡投保投資相連保單前，客戶必須先進行「理財需要分析」和「風險承擔能力問卷」

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